"بنك عمان العربي" يوصي مستثمري سوق مسقط بدراسة المحافظ الاستثمارية للشركات القابضة

[جريدة الرؤية]

 
المؤشر يتفاعل إيجابيا مع نتائج الشركات المعلنة
توقعات بعمليات دخول على أسهم شركات الخدمات
"الصناعة" يقفز 3.1% على أساس أسبوعي
أسهم البنوك تدعم المؤشر المالي إلى مستوى 7574 نقطة
مسقط- الرؤية
أوصى التقرير الأسبوعي لبنك عمان العربي مستثمري سوق مسقط للأوراق المالية بمتابعة حركة السوق وأداء شركات الاستثمار، وخاصة القابضة منها، ودراسة محافظها الاستثمارية بشكل يؤدي الى تقييم حقيقي لأداء تلك الشركات.
وحذر التقرير- الذي يرصد أداء السوق في أسبوع- المستثمرين من الانجرار وراء الشائعات، ناصحًا بالبعد عن الشائعات ومحاولة الاستفادة من المختصين.
وقال التقرير إنّ المؤشر العام للسوق لا يزال يتفاعل مع نتائج الشركات المعلنة؛ حيث استجاب بشكل إيجابي لنتائج قطاع الأسمنت الذي دعمه إضافة إلى اهتمام المستثمرين بعدد من الأسهم البنكية والشركات القابضة وشركات منتقاة من قطاع الصناعة، كما لوحظ تواجد لأسهم المضاربة واهتمام بسندات البنوك التي شهدت صفقات كبيرة. وقد سجل المؤشر العام في ختام تداولات الأسبوع الماضي (5-9 مايو) ارتفاعا نسبته 1.73% عند مستوى 6251.93 نقطة.
وأضاف التقرير أنه لا يزال السوق في انتظار بقية نتائج شركات الخدمات والتي ستكون مكملة لإفصاح الشركة العُمانية للاتصالات (عُمانتل)، الأمر الذي قد يؤدي الى حدوث عمليات دخول على تلك الأسهم استناداً إلى نتائج الشركات.
وجدد التقرير توقعاته بأن يقوم العديد من المستثمرين في المحافظ بعمليات تجميع وإعادة هيكلة للاستثمارات، بناءً على نتائج الربع الأول، التي انعكس بالفعل تأثيرها من خلال عمليات جني أرباح على بعض الأسهم وشراء على أسهم أخرى منتقاة.
وتابع التقرير أنه من الممكن أن تؤدي تلك العمليات- إلى توفر فرصاً استثمارية قصيرة ومتوسطة الأجل- إلى استفادة صغار المستثمرين؛ من خلال انخفاض وارتفاع الأسهم لمستويات إما أن تؤدي الى اقتناص الفرص من خلال عمليات شراء على أسهم معينة أو بيع أسهم معينة حين وصولها لمستويات سعرية مرتفعة.
وخلال الأسبوع نفسه سجل "مؤشر العربي عُمان 20" ارتفاعاً بنسبة 2.62% ليغلق عند مستوى 1093.61 نقطة بقيمة تداولات بلغت 25.68 مليون ريال، وسجل خلال الأسبوع نفسه "مؤشر العربي خليجي 50" ارتفاعاًً بنسبة 1.22% ليغلق عند مستوى 1051.25 نقطة. كما وسجل مؤشر "مؤشر العربي للشرق الأوسط وشمال أفريقيا 200" ارتفاعاً أيضاً بنسبة 1.27% ليغلق عند مستوى 985.90 نقطة.
ويشير تحليل المؤشرات الفرعية إلى تميز مؤشر الصناعة الذي ارتفع بنسبة 3.1% على أساس أسبوعي إلى 9096.23 نقطة بدعم قوي من قطاع الأسمنت وشركة صناعة الكابلات العٌمانية وشركة جلفار للهندسة والمقاولات.
نتائج الشركات
وأوضح التقرير أن نتائج شركة ريسوت للأسمنت أثبتت قوة الطلب على منتجات قطاع الأسمنت ومتانة أدائه، وهو الأمر الذي ينسجم مع نظرة التقرير ناحية القطاع. وحققت المجموعة ربحًا قبل الضريبة بمبلغ 9.12 مليون ريال خلال الربع الأول من هذا العام بارتفاع نسبته 33.4% على أساس سنوي، وهو الأداء الأفضل من بداية النصف الثاني لعام 2009. وقد نتج هذا الأداء القوي عن عدة عوامل منها تحسن الكمية المباعة من الأسمنت وأسعار البيع وتخفيض تكاليف الإنتاج إضافة إلى ارتفاع القيمة السوقية للاستثمارات. وسجل هامش الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك نسبة 41.6% في الربع الأول من العام الحالي مقارنة مع معدل 37.3% لعام 2012. واستقر هامش الربح قبل الضريبة عند مستوى 36.2% مقارنة مع 27.8% و 35% للربعين الأول والأخير خلال عام 2012 على التوالي. وعند تحليل نتائج الشركة الأم (ريسوت للأسمنت)، فإنها قد سجلت تحسنا في مبيعات الأسمنت خلال الربع الأول من عام 2013 (+9.5% على أساس سنوي،+18.6% على أساس ربع سنوي) الى 0.674 مليون طن، في الوقت الذي سجلت فيه شركة بايونير للأسمنت (شركة تابعة) انخفاضا في الكمية المباعة بنسبة 9% على أساس سنوي و 21.6% على أساس ربع سنوي وهو الأمر الذي قد يرد إلى المنافسة وانخفاض إنتاج الكلنكر بسبب توقف مصنع الشركة لفترة من الزمن بسبب الصيانة مما اضطرها إلى شراء كلنكر من السوق. وقد أنهى السهم تداولات الأسبوع على ارتفاع نسبته 10.9% عند 1.864 ريال للسهم ليصبح العائد منذ بداية العام 29.44%.
كما أظهرت نتائج شركة الحسن الهندسية تسجيل الشركة لصافي ربح بقيمة 0.233 مليون ريال للربع الأول من عام 2013 مقارنة مع صافي خسارة بقيمة 0.121 مليون ريال للربع الأخير من العام السابق. وجاء هذا التحسن الى حد كبير نتيجة لتراجع قيمة التكاليف بمبلغ 0.474 مليون ريال على أساس ربعي.
المؤشر المالي
وبالعودة للمؤشرات، ارتفع المؤشر المالي بنسبة 0.96% على أساس أسبوعي الى 7574.34 نقطة بدعم من معظم الأسهم البنكية وعدد من أسهم الشركات القابضة.
وأعلنت البنوك الستة المدرجة عن نتائجها للربع الأول من العام الحالي. وارتفعت الأرباح الصافية للبنوك بنسبة 36% على أساس ربع سنوي و 26% على أساس سنوي لتبلغ 84 مليون ريال في نهاية الربع الأول. وجاء النمو في أرباح البنوك انعكاساً لكل من المبلغ المستلم من بنك ظُفار في الحكم الصادر من المحكمة الإبتدائية وتحسن أرباح بنك إتش إس بي سي عُمان ربعياً وسنوياً. في المقابل، تراجعت الأرباح التشغيلية للبنوك الستة المدرجة إلى 73.5 مليون ريال وبانخفاض نسبته 16% على أساس ربع سنوي و 18% على أساس سنوي. وجاء ذلك على خلفية قيام بنك مسقط بتسجيل مخصص قيمته 14.89 مليون ريال بسبب عملية الاحتيال التي طالت بطاقات السفر مسبقة الدفع مما أثر سلبياً على الأرباح التشغيلية المجمعة للبنوك.
أما مؤشر الخدمات فقد استقر عند مستواه نفسه للأسبوع الذي سبقه عند 3,164.3 نقطة بارتفاع طفيف جدًا بنسبة 0.04% على أساس أسبوعي وذلك على الرغم من تراجع أسهم قيادية فيه كقطاع الاتصالات.
وقد سجلت الشركة العُمانية للاتصالات (عُمانتل) أرباحاً صافية بمبلغ 29.1 مليون ريال بانخفاض سنوي نسبته 2.5% (ارتفاع على أساس ربعي بنسبة 11% ) خلال الربع الأول من العام الحالي. وعكس سواء الانخفاض أو الارتفاع في صافي الأرباح حركة الأرباح التشغيلية التي سجلت مبلغ 30.6 مليون ريال بانخفاض سنوي نسبته 2.7% وارتفاع على أساس ربع سنوي نسبته 4.5%. كما سجلت الشركة ارتفاعًا في بند "مصروفات إدارة خارجية" بفارق 6.6 مليون ريال على أساس سنوي إضافة إلى ارتفاع تكلفة الموظفين ومصروفات التشغيل والصيانة والإهلاك مما أدى جميعها الى تراجع الأرباح التشغيلية على أساس سنوي.
وأعلنت شركة "إس ام ان باور" القابضة عن نتائجها للربع الأول من عام 2013، والتي أظهرت انخفاضاً في إيراداتها بنسبة 22% على أساس ربع سنوي و12% على أساس سنوي. ووفقاً لتقرير مجلس إدارة الشركة، يرجع السبب وراء الانخفاض في الإيرادات إلى بدء تشغيل محطات جديدة للطاقة الكهربائية في السلطنة في الأشهر الأخيرة. وجاء الأداء التشغيلي للشركة مُرضياً حيث تحسنت نسبة هامش إجمالي الربح من 26% كما في الربع الرابع من عام 2012 إلى 31% في الربع الأول من عام 2013 ويرجع ذلك بشكل رئيس إلى انخفاض التكاليف التشغيلية. ومع ذلك، انخفض صافي الربح على أساس ربع سنوي بنسبة 36% ليبلغ 1.29 مليون ريال في الربع الأول من عام 2013 متأثراً بشكل رئيسي بغياب الإيرادات الأخرى. كما وانخفضت نسبة هامش صافي الربح من 9.9% في الربع الرابع من عام 2012 إلى 8.1% للربع الأول من عام 2013.
التحليل الفني
وأوضح التقرير أنّ التحليل الفني الأسبوعي يتماشى مع ما ذكر في تقرير الأسبوع رقم 11؛ حيث تحقق مستوى المقاومة الذي أشير إليه عند مستوى 6265 نقطة. ويبقى اختبار هذا المستوى مرة أخرى أمر سهل جداً؛ حيث يقف المؤشر حالياً عند مستوى 23.6% فيبوناتشي، ومتى أغلق المؤشر فوق مستوى 6,265 نقطة وحافظ عليها سيدعم المؤشر الذي مازال مغلقاً فوق المتوسطات المتحركة 50، 100 و200 يوم في سهولة تجاوزها للوصول الى مستوى 6,340 نقطة على المدى المتوسط. وأشار التقرير إلى أن السوق مازال محافظاً على القناة الصاعدة، حيث يرى أن "مؤشر ماكد" مازال فوق مستوى الصفر وهذا إيجابي أيضًا ويدعم المؤشر العام.
وسجلت التداولات خلال الأسبوع قيمة 51.8 مليون ريال بعدد أسهم 209.6 مليون سهم منها 25.9 مليون سند على هيئة صفقات خاصة. وسجل الاستثمار المؤسسي الخليجي تواجدا قويا بصافي شراء بقيمة 2.4 مليون ريال ممتصًا الضغوط من الاستثمار المؤسسي الأجنبي.
وتظهر قاعدة بيانات تقرير بنك عمان العربي لصافي الأرباح المجمّعة المعلنة حتى الآن من قبل الشركات المدرجة للربع المالي المنتهي في مارس 2013، ارتفاعاً في صافي الأرباح بنسبة 27.8% على أساس سنوي (ارتفع بنسبة 39.3% على أساس ربعي) الى ما يقارب 207.5 مليون ريال مقارنة مع 162.3 مليون ريال و149 مليون ريال للربع نفسه من العام الماضي والربع الرابع من عام 2012 على التوالي ولنفس عدد الشركات المعلنة.
وقطاعيًا، سجل قطاع الصناعة حتى لحظة إعداد التقرير أعلى ارتفاع في صافي الأرباح المعلنة بنسبة 53.8% على أساس ربعي الى 34.4 مليون ريال بدعم رئيسي من الأداء القوي لقطاع الأسمنت وشركة الجزيرة للمنتجات الحديدية إضافة الى تعافي أداء الشركة العُمانية للألياف البصرية والتي تأثر أداؤها سلباً في الربع الأخير من العام السابق نتيجة تعرض مصنعها لحريق كبير.
وسجل القطاع المالي حتى لحظة إعداد التقرير ارتفاعًا في صافي الأرباح المعلنة بنسبة 48.7% على أساس ربعي الى ما يقارب 110.2 مليون ريال خلال الربع المالي المنتهي في مارس 2013 ويعود ذلك بشكل رئيسي الى نتائج بنك ظفار وبنك اتش اس بي سي عُمان وشركة ظُفار الدولية للتنمية والاستثمار
وأخيراً، تمكن قطاع الخدمات من تسجيل ارتفاع في صافي الأرباح المعلنة للربع المالي المنتهي في مارس 2013 بنسبة 20% على اساس ربع سنوي عند 63 مليون ريال بدعم رئيسي من شركة عُمان للاستثمارات والتمويل. ويجب التنويه هنا الى أن شركات قيادية مثل شركة النهضة للخدمات وشركة جلفار للهندسة والمقاولات لم تنشر بعد نتائجها المالية.
أهم أخبار الأسبوع
البنك المركزي العُماني يصدر شهادات إيداع بقيمة 431 مليون ريال
26.9 مليون برميل إنتاج السلطنة من النفط الخام والمكثفات النفطية في أبريل الماضي


أكثر...