"عمان العربي" يوصي مستثمري سوق مسقط بالتأني في اتخاذ القرارات الاستثمارية وانتظار تفاصيل النتائج المالية

[جريدة الرؤية]

السوق يسجل أعلى ارتفاع في 29 شهرا ويقفز 16.4% منذ بداية العام
"الشرعي" يصعد 0.64% ليغلق عند مستوى 1,038.82 نقطة على أساس أسبوعي
القطاعات تسجل ارتفاعات أسبوعية بصدارة "المالي"
مسقط- الرؤية
أوصى التقرير الأسبوعي لبنك عمان العربي، مستثمري سوق مسقط للأوراق المالية، بالتأني أثناء اتخاذ قراراتهم الاستثمارية وانتظار المزيد من التفاصيل حول النتائج المالية، وقراءة تقارير مجالس الإدارة بهدف معرفة الشركات ذات القدرة على النمو المستدام والتي تملك رؤية إستراتيجية وخطط مستقبلية واضحة.
وأشار التقرير- الذي يرصد أداء سوق مسقط خلال أسبوع- إلى أن زخم النتائج بدأ في التزايد، وسيبلغ ذروته خلال هذا الأسبوع مع انتهاء الشهر الأول من بدء موسم النتائج؛ حيث لا زالت معظم النتائج المعلنة هي نتائج أولية.
كما نصح التقرير المستثمرين باستشارة ذوي الخبرة وعدم التأثر بالشائعات أو بعض التداولات غير المحسوبة. وتوقع التقرير المزيد من النشاط في السوق تزامنا مع إغلاق العديد من المراكز في نهاية الشهر.
وقال التقرير إنّ السوق استمر في أدائه الإيجابي مرتفعا للأسبوع الرابع على التوالي، وذلك بدعم الأخبار الإيجابية عن الشركات والنتائج المعلنة الجيدة بشكل عام، إضافة إلى تواجد مؤسسي خاصة المحلي، مضيفًا أن المؤشر العام لسوق مسقط للأوراق المالية اختتم تداولاته للأسبوع السابق (21-25 يوليو) عند أفضل إغلاق له في أكثر من 29 شهرا عن مستوى 6,705.69 نقطة بارتفاع أسبوعي 1.25% ليصبح العائد منذ بداية العام 16.4%. وقد دعم المؤشر الرئيسي أسهم عدة منها سهم البنك الوطني العٌماني و شركة النهضة للخدمات إضافة إلى شركات الاتصالات.
وارتفع مؤشر سوق مسقط المتوافق مع الشريعة بنسبة 0.64% خلال الأسبوع السابق ليغلق عند مستوى 1,038.82 نقطة محققا عائدا منذ أول إنطلاقته بنسبة 3.9%. وتابع التقرير أنه خلال الأسبوع نفسه سجل "مؤشر العربي عُمان 20" ارتفاعاًً بنسبة 1.27% ليغلق عند مستوى 1,171.03 نقطة بقيمة تداولات بلغت 28.23 مليون ريال. كما سجل خلال الأسبوع نفسه "مؤشر العربي خليجي 50" ارتفاعاًً بنسبة 1.23% ليغلق عند مستوى 1,093.03 نقطة. كما وسجل "مؤشر العربي للشرق الأوسط وشمال أفريقيا 200" ارتفاعاً أيضاً بنسبة 0.86% ليغلق عند مستوى 1,027.97 نقطة.
أداء الأسهم
وأوضح التقرير أن الارتفاعات طالت جميع المؤشرات الفرعية مع إستمرار الأداء المميز لمؤشر القطاع المالي الذي حقق مكاسب أسبوعية بنسبة 1.56% عند مستوى 8,296.05 نقطة بدعم رئيسي من البنك الوطني العُماني والشركات القابضة والشركة العُمانية المتحدة للتأمين.
واحتل سهم البنك الوطني العُماني المرتبة الثانية من حيث قيم التداولات والأولى من حيث عدد الأسهم المتداولة دعمه في ذلك اهتمام مستثمرين رئيسيين فيه والنتائج الجيدة التي حققها البنك. كذلك شهد سهم شركة الأنوار القابضة نشاطة ملحوظا ليحتل المرتبة الثالثة بين الأسهم الأكثر تداولا قيمة وكما. ونالت أسهم شركات التأمين اهتماما هي الأخرى حيث سجل كل من سهم شركة ظفار للتأمين والشركة العُمانية المتحدة للتأمين مكاسب أسبوعية بنسبة 24% و6.15% على التوالي.
وفي نتائج القطاع المالي، أظهرت نتائج بنك ظُفار للربع الثاني من العام الحالي ارتفاع الضغوط الناتجة عن ارتفاع المصاريف. وسجل البنك صافي ربح بمبلغ 8.36 مليون ريال. 8% أقل من متوسط توقعات المحللين للربع المذكور عند 9.05 مليون ريال. وباستثناء المبلغ المسترجع والمتعلق بالقضية القانونية خلال الربع الأول من العام الحالي، فإن صافي ربح البنك يسجل 12% و19% انخفاضا على أساس ربع سنوي وسنوي. وفي حين استقر نمو الإيرادات التشغيلية على أساس ربع سنوي وسنوي عند نسبة 1% و4% على التوالي، فإنّ البنك قد سجل ارتفاعا أكبر في مصاريف التشغيل والتي ارتفعت بنسبة 8% على أساس ربع سنوي و 25% على أساس سنوي. وأدى هذا إلى ارتفاع معدل التكاليف إلى الدخل مسجلا نسبة 51%؛ حيث ارتفعت إجمالي المصاريف إلى 11.4 مليون ريال. خلال الربع مما يدل على ارتفاع تكاليف الموظفين والتكاليف الإدارية. وبناء عليه، انخفض إجمالي الأرباح التشغيلية خلال الربع الثاني من العام الحالي بنسبة 17% على أساس سنوي و 5% على أساس ربع سنوي إلى 10.97 مليون ريال. ورغم ما ذكر أعلاه إلا أن نمو القروض كان مشجعا حيث ارتفع بنسبة 5% على أساس ربع سنوي و12% على أساس سنوي إلى 1.8 مليار ريال. في حين سجلت الودائع نموا بنسبة 8% على أساس سنوي وانخفضت بنسبة 3% على أساس ربع سنوي. وبناء عليه سجلت نسبة القروض إلى الودائع 103.7% خلال الربع الثاني مقارنة مع 95.5% للربع الذي سبقه، أي بارتفاع نسبته 8.3%.
كما سجل بنك صُحار 5.8 مليون ريال. كصافي ربح للربع الثاني من العام الحالي بانخفاض نسبته 3% على أساس ربع وأعلى بنسبة 17% على أساس سنوي. وبالنسبة للنصف الأول فقد جاء صافي الربح عند 11.95 مليون ريال. أي أعلى بنسبة 15% بالمقارنة مع النصف الأول من عام 2012. وقد سجل صافي الربح التشغيلي نموا بنسبة 1% على أساس ربع سنوي و 8% على أساس سنوي مستقرا عند مبلغ 7.3 مليون ريال. وارتفعت القروض والسلفيات بشكل هامشي في حين استمرت الودائع بالانخفاض خلال الربع الثاني من العام الحالي. وسجل معدل القروض للودائع نسبة 94% خلال الربع الثاني مقارنة مع 88% للربع الذي سبقه و 80% للربع الثالث من العام السابق. وكانت نسبة انخفاض ودائع العملاء للأرباع الثلاث السابقة هي 5% و2% و 6% للربع الثاني والأول من العام الحالي و الربع الأخير من العام السابق على التوالي.
وأما بالنسبة للبنك الأهلي، فقد أظهرت نتائجه تحقيق البنك لصافي ربح بمبلغ 6.29 مليون ريال. للربع الثاني من العام الحالي بارتفاع نسبته 1% على أساس ربع سنوي و 6% على أساس سنوي وجاءت هذه التنائج منسجمة مع توقعات المحللين. وقد إنخفض صافي الدخل من الفوائد بنسبة 1% على أساس ربع سنوي مما يعكس وجود ضغوط على هوامش الفوائد. أما الدخل من غير الفوائد أو إيرادات التشغيل الأخرى فكانت قوية حيث سجلت ارتفاعا بنسبة 36% على أساس ربع سنوي الأمر الذي أسهم بأن يسجل إجمالي الدخل التشغيلي ارتفاعا بنسبة 6% على أساس ربع سنوي وأن يحقق صافي الأرباح التشغيلية نموا بنسبة 5% على الأساس نفسه. وفيما يتعلق بالقروض فسجل البنك ارتفاعا بنسبة 7% على أساس ربع سنوي و18% على أساس سنوي. وسجلت ودائع العملاء زيادة بنسبة 20% على أساس سنوي و10% على أساس ربع سنوي لتستقر عند 923 مليون ريال. وعليه بلغ معدل القروض للودائع نسبة 113% خلال الربع الثاني من العام الحالي مقارنة مع مع 116% للربع الذي سبقه و 126% للربع الأخير من العام السابق وبذلك بسبب ارتفاع الودائع بوتيرة أعلى.
وفي قطاع التمويل، أعلنت ثلاث شركات عن نتائجها للنصف الأول من العام الحالي حيث تمكنت شركة المتحدة للتمويل من تحقيق أفضل نمو في صافي تمويل الأقساط مسجلة نمو بنسبة 3.2% على أساس ربع سنوي تلاها الشركة العٌمانية لخدمات التمويل بارتفاع نسبته 2.2% على الأساس نفسه في حين سجلت شركة تأجير للتمويل انخفاضا بنسبة 0.6% على أساس ربع سنوي. وقد سجلت هذه الشركات ارتفاعا في صافي الأرباح مع تحقيق تأجير للتمويل مبلغ 1.09 مليون ريال. (+12.4% على أساس سنوي، +11% على أساس ربع سنوي) و شركة المتحدة للتمويل مبلغ 0.914 مليون ريال. (+25% على أساس سنوي، +1% على أساس ربع سنوي) والشركة العُمانية لخدمات التمويل مبلغ 1.51 مليون ريال. (+15.4% على أساس سنوي، +22.9% على أساس ربع سنوي).
قطاع الصناعة
وبالعودة إلى تحليل المؤشرات الفرعية، ارتفع مؤشر قطاع الصناعة بنسبة 1.21% على أساس أسبوعي ليغلق عند أعلى مستوى له منذ سبتمبر 2008 عند 9,590.94 نقطة دعمه في ذلك أسهم كل من شركة جلفار للهندسة والمقاولات وشركة الحسن الهندسية إضافة إلى شركة الجزيرة للمنتجات الحديدية. وبناء على إغلاق الأسبوع السابق فإن المؤشر يكون قد حقق ارتفاعا منذ بداية العام الحالي بنسبة 29.38%. وفي أخبار القطاع، صرحت شركة الجزيرة للمنتجات الحديدية بأنها قد قامت بالتوقيع على عقد انتاج قضبان التسليح على أن يبدأ الانتاج التجاري بحلول منتصف عام 2014. و بناء على ذلك توقعت الشركة زيادة إنتاجها بمقدار (70) الف طن سنويا خلال النصف الثاني من عام 2014 على أن يكون التشغيل 24 ساعة يوميا.
وفي سياق النتائج أيضا، ورغم الضغوط التي تعرض لها سهم شركة صناعة الكابلات العُمانية في بداية الأسبوع السابق بسبب التطورات المتعلقة بالنزاع القانوني حول مناقصة توريد كابلات كهربائية في دولة الكويت، إلا أن السهم تمكن من إنهاء التداولات على مكاسب أسبوعية بنسبة 0.198% بفضل النتائج الجيدة التي سجلتها الشركة للنصف الأول من العام الحالي. وطبقاً للنتائج، فإنّ مبيعات المجموعة سجلت أفضل مستوى لها في سنتين عند 77.77 مليون ريال. (+13.5% على أساس سنوي، +4.6% على أساس ربع سنوي) في الربع الثاني من العام الحالي ليعكس الطلب الجيد على منتجات الشركة وبشكل يتماشى مع نظرتنا الإيجابية للقطاع. وفيما يتعلق بالهوامش، فقد تراجع إجمالي هامش الربح بشكل طفيف جدا (-0.6%) على أساس ربع سنوي ليستقر عند 9.5% في الربع الثاني من العام الحالي مقارنة مع 10.1% للربع الأول من العام نفسه بسبب تسجيل تكلفة المبيعات ارتفاعات أعلى، إلا أنه بقي على المستوى نفسه لمتوسط عام 2012 والذي سجل معدل 9.4%. وشهدت الشركة تحسنا في السيطرة على المصاريف الإدارية التي سجلت تراجعا ملحوظا على أساس ربع سنوي بنسبة 31.7% رغم ارتفاع مصروفات المبيعات والتوزيع مما أثمر عن إستقرار الربح التشغيلي على أساس ربعي عند مستوى 6.6%. وسجل صافي ربح المجموعة المنسوب إلى مساهمي الشركة الأم مبلغ 3.95 مليون ريال. بارتفاع نسبته 7% على أساس ربع سنوي. وقد أعلنت الشركة في تقرير مجلس إدارتها من أن ارتفاع المبيعات في النصف الأول من هذا العام رغم تراجع أسعار النحاس كان بسبب زيادة كمية المبيعات كماً.
وفي القطاع أعلنت شركة عُمان للمرطبات عن تحقيقها صافي ربح بمبلغ 4.6 مليون ريال. للنصف الأول من العام بارتفاع طفيف نسبته 1.7% مقارنة مع النصف نفسه للعام السابق. وأما على أساس ربع سنوي فقد بلغ صافي الربح 2.96 مليون ريال. (انخفاض على أساس سنوي بنسبة 6.4% وارتفاع على أساس ربع سنوي بنسبة 78.1%) وسجل صافي هامش الربح نسبة 16% مقارنة مع متوسط 14.8% لعام 2012.
وأما شركة الصفاء للأغذية فقد استقرت مبيعاتها للربع الثاني من العام عند المستوى نفسه للربع الذي سبقه عند مبلغ 7 ملايين ريال. كذلك بقيت هوامش صافي ربح عند النسبة نفسها 20.8% مقارنة مع الربع الذي سبقه وسجلت الشركة صافي ربح بمبلغ 1.45 مليون ريال. وقد صرحت الشركة في معرض إعلانها عن النتائج بأن الحكومة قد وافقت على دعم مواد محددة من الاعلاف وبأن مبلغ الدعم لم يحسب فى حسابات النصف الاول لعام 2013 للشركة على أن يتم احتسابه عند استلامه. وسجل السهم ردة فعل إيجابية مرتفعا بنسبة 2.3% في يوم الإعلان عن النتائج.
مكاسب الخدمات
وأما مؤشر قطاع الخدمات، فقد بين التقرير أنه سجل مكاسب أسبوعية بنسبة 0.77% عند مستوى 3,411.43 نقطة بدعم من شركات الإتصالات وشركة النهضة للخدمات.

من ناحية أخرى، تمكنت شركة المها لتسويق المنتجات النفطية من الحفاظ على مستوى نسبها الجيد فيما يتعلق بإجمالي وصافي هوامش أرباحها خلال الربع الثاني من العام الحالي. وقد سجلت الشركة هامش صافي ربح بواقع 3.6%، أفضل قليلا بالمقارنة مع السنة المالية لعام 2012 التي سجلت بالمتوسط 3.3%. وبالأرقام المطلقة، سجلت الشركة زيادة بنسبة 6.3