"عمان العربي": توقعات بانتعاش نشاط سوق مسقط خلال الصيف بفعل الاكتتابات

[جريدة الرؤية]

تراجع المؤشر 1.32% إلى 6735 نقطة على أساس أسبوعي بتأثير "جني أرباح"
205.6 مليون ريال عماني إجمالي صافي الأرباح الربعية المعلنة
أداء السوق الحالي دون المستوى والتوقعات ويحتاج لمناقشة موسّعة
توصية بدراسة الإصدارات الأوليّة واختيار الملائم للتوجهات الاستثمارية
الرؤية - خاص
أوصى التقرير الأسبوعي لبنك عمان العربي حول أداء سوق مسقط، المستثمرين بمحاولة متابعة الإصدارات الأوليّة ودراستها قدر الإمكان وقراءة التحاليل ذات الصلة بهدف معرفة الأنسب منها والذي يلائم توجهاتهم الاستثمارية؛ مع ضرورة الأخذ بعين الاعتبار موعد وتزامن إدراج تلك الشركات وعملية التخصيص، إضافة إلى نتائج الشركات للربع الثاني من العام الحالي. وأكّد التفاؤل بقطاع الخدمات والقطاع المالي، مع وجود بعض التحفظات على أداء عدد من الشركات في ما يتعلق بارتفاع الكلف التشغيلية وتراجع الهوامش، إلا أنّ عددًا آخر من الشركات يستحق توجيه الاهتمام له خاصة تلك التي سجلت أداء جيدًا انعكس إيجابًا على أرباحها الصافية.
أداء دون المستوى
وفي تحليله لأداء المؤشر العام لسوق مسقط للأوراق المالية خلال الأسبوع السابق (11 – 15 مايو، 2014) قال التقرير إنّ أداء السوق الحالي لا يعكس بأي شكل مقوماته وعوامله الأساسية المتينة، حيث إنّ الأداء الحالي هو دون المستوى المطلوب، وليس على مستوى التوقعات المتعلقة به، الأمر الذي قد يُرد إلى أسباب فنية و/أو مالية و/أو نفسية. ومن هنا تبرز الحاجة إلى دراسة هذه العوامل ومناقشتها مع الجهات والفعاليات ذات الصلة خاصة المستثمرين (صغارًا وكبارًا) بهدف الوقوف على حقيقة هذه العوامل وكيفية علاجها وتوضيح الصورة الحقيقية للعوامل الاستثمارية الجاذبة التي يتمتع بها السوق.
وأشار إلى أن المؤشر شهد تراجعا بنسبة 1.32% إلى مستوى 6734.85 نقطة بتأثير من عمليات جني أرباح ونتائج أقل من التوقعات لبعض الشركات وضعف التداولات وتذبذب في أداء الأسواق الإقليمية بشكل عام. وقال إن المتتبع لأداء السوق خلال الفترة السابقة يجد أن انتباه المستثمرين قد تمركز على أسهم وشركات معينة على حساب شركات أخرى سواء كانت شركات قيادية أو تلك التي أعلنت عن نتائجها مؤخرا كالشركات الاستثمارية والقابضة.
وأكد بهذا الشأن أنّ السوق في أمس الحاجة إلى المزيد من الإفصاحات المتنوعة والمعلومات وخطط الشركات، الأمر الذي من شأنه مساعدة السوق والمستثمرين على الإقدام على المزيد من الأنشطة الاستثمارية تبعا لتلك الإفصاحات؛ سواء المتعلقة بسوق الإصدارات الأوليّة أو النتائج أو المشاريع والمناقصات والتي ستدعم بطبيعة الحال القطاعات ذات الصلة.
توقعات مبشرة
ومن ناحية أخرى، توقع التقرير أن يشهد صيف العام الحالي نشاطًا كثيفًا فيما يتعلّق بأنشطة الشركات وذلك بسبب إدراج أسهم عدد منها أو الإعلان عن طروحات أولية جديدة. حيث إنّه إضافة إلى الشركات التي يتم الاكتتاب بها حاليًا مثل شركة السوادي للطاقة والباطنة للطاقة، فإنّ شركات أخرى كشركة المها للسيراميك (سبق وأن أعلنت شركة الأنوار القابضة عن هذا الطرح العام حيث إن شركة المها هي شركة شقيقة لها) إضافة إلى شركة "تراك عُمان" طبقًا لمصادر صحفيّة)، وعليه فإنّه من المتوقع أن تسجل التداولات نشاطًا ملحوظًا في نهاية شهر يونيو القادم وبداية شهر رمضان المبارك الذي سيكون شهرًا نشطًا خاصة مع بدء إعلان الشركات عن نتائجها للربع الثاني من العام الحالي والإدراجات التي سبق ذكرها.
وبالعودة إلى المؤشرات، رصد التقرير تسجيل "مؤشر العربي عُمان 20" انخفاضاً بنسبة 1.12% ليغلق عند مستوى 1,210.98 نقطة بقيمة تداولات بلغت 38.75 مليون ريال عماني وسجل خلال الأسبوع نفسه "مؤشر العربي خليجي 50" انخفاضاً بنسبة 0.33% ليغلق عند مستوى 1,386.15 نقطة. وسجل "مؤشر العربي للشرق الأوسط وشمال أفريقيا 200" ارتفاعاً بنسبة 0.08% ليغلق عند مستوى 1,293.15 نقطة. كذلك انخفض مؤشر سوق مسقط المتوافق مع الشريعة بنسبة 0.32% ليغلق عند مستوى 1,072.13 نقطة.
المؤشرات القطاعية
أمّا في ما يتعلق بالمؤشرات الفرعية الأخرى، فقد تراجع أداء المؤشر المالي بنسبة 1.59% على أساس أسبوعي إلى مستوى 7,960.18 نقطة بضغط رئيسي من عدد من الأسهم. وفي أخبار القطاع، أعلن بنك صُحار أنّ مجلس إدارته وافق، من حيث المبدأ، على إصدار سندات قابلة للتحويل بشكل إلزامي على أساس الاكتتاب الخاص بقيمة 70 مليون ريال عماني ووضح البنك أنّ الهدف من هذا الإصدار هو تعزيز رأسمال من الفئة الأولى (Tier 1)، وأنّ الإصدار خاضع لموافقة الجهات القانونية والرقابية من البنك المركزي العماني والهيئة العامة لسوق المال.
من جهة أخرى، أوصى مجلس إدارة شركة الأنوار القابضة بتوزيع أرباح نقدية بنسبة 10% (أي 10 بيسات للسهم الواحد) بالإضافة إلى 8.75% كأسهم منحة (8.75 سهم لكل مائة سهم) وذلك عن السنة المالية المنتهية في 31 مارس 2014. وسجلت أرباح الشركة المنسوبة لمساهمي الشركة الأم ارتفاعاً ملحوظاً وبنسبة 90.8% على أساس سنوي إلى 3.1 مليون ريال عماني وساهم في ذلك بشكل رئيس ارتفاع صافي دخل الاستثمار بنسبة 61.9% على أساس سنوي إلى 4.38 مليون ريال عماني
أمّا مؤشر قطاع الصناعة فقد سجل تراجعًا أسبوعيًا بنسبة 1.16% إلى مستوى 10,291.3 نقطة بضغط رئيسي من شركة جلفار وشركة فولتامب للطاقة وشركة الصفاء للأغذية. أظهرت نتائج الربع الأول لشركة ريسوت للإسمنت بأنّ مجموع إيرادات المجموعة قد بلغ 24.8 مليون ريال عماني مقارنة مع متوسط 23.3 مليون ريال عماني لعام 2013 وبانخفاض نسبته 1.6% على أساس سنوي (ارتفاع نسبته 7.44% على أساس ربع سنوي). وبلغت كمية المبيعات للأسمنت والكلنكر ما يقارب 0.999 مليون طن (بعد استبعاد المبيعات المشتركة بين المجموعة) مما يمثل تراجعًا بنسبة 2% على أساس سنوي، وتمكّنت الشركة من الحفاظ على المستويات القوية للهوامش حيث سجل كل من إجمالي هامش الربح وهامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاكات والاهتلاك وهامش الأرباح قبل الضرائب ارتفاعات بأكثر من 500 نقطة أساس مقارنة مع متوسطات عام 2013. وعلى مستوى الشركة الأم فقد بلغت الإيرادات 17.9 مليون ريال عماني خلال الربع الأول من العام الحالي بانخفاض طفيف على أساس سنوي (- 1.55%) في حين جاء وهامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاكات والاهتلاك والذي بلغ 50% أعلى بنسبة 5% مقارنة مع متوسط عام 2013 ، إلا أن الأرباح قبل الضرائب قد بلغت 7.5 مليون ريال عماني بانخفاض نسبته 5.9% على أساس سنوي بسبب تراجع القيمة السوقية للاستثمارات في الأوراق المالية.
أمّا في ما يتعلق بشركة جلفار للهندسة والمقاولات، فقد سجلت الشركة أداءً متواضعًا في الربع الأول من عام 2014 وسجل إجمالي الإيرادات (الدخل من عقود المبيعات ودخل الخدمات) أدنى نمو سنوي منذ عام ونصف ليبلغ 98.8 مليون ريال عماني بنمو 3.1% (وبتراجع 10.4% على أساس ربع سنوي). وبقيت نسبة إجمالي التكاليف إلى إجمالي الدخل قرب مستوياتها التاريخية عند 98%. وعليه، سجل صافي الربح انخفاضاً بنسبة 47.4% على أساس سنوي إلى 1.4 مليون ريال عماني خلال الربع الأول من العام الحالي ومقارنة بمعدل ربع سنوي بلغ 1.89 مليون ريال عماني لعام 2013.
أما مؤشر الخدمات فقد سجل تراجعا بنسبة 0.76% على أساس أسبوعي إلى 3,628.45 بضغط رئيسي من شركة النهضة للخدمات والشركة العُمانية القطرية للاتصالات (النورس). وسجلت شركة النهضة للخدمات أرباحاً صافية بلغت قيمتها 5.4 مليون ريال عماني في الربع الأول من عام 2014 وبارتفاع نسبته 10.7% على أساس سنوي. وارتفع اجمالي الربح بنسبة 9.5% على أساس سنوي وبنسبة 32% على أساس ربع سنوي إلى 18.6 مليون ريال عماني فيما بلغت الإيرادات ما قيمته 56.375 مليون ريال عماني في الربع الأول. يظهر تحليل أحجام وقيم التداولات انخفاض المتوسط اليومي لكليهما على أساس أسبوعي إلى 16.3 مليون سهم و6.5 مليون ريال عماني بنسبة 36.9% و13.6% على التوالي.
وفي ما يتعلق بالجنسيات المتداولة فقد سجل الأسبوع السابق تواجدًا قويا للاستثمار المؤسسي المحلي والخليجي بصافي شراء 3.51 مليون ريال عماني ممتصين الضغوط من المستثمرين الأفراد حتى لحظة إعداد التقرير.
توزيعات الأرباح
وطبقًا لقاعدة بيانات بنك عمان العربي بلغ عدد الشركات المعلنة عن نتائجها للربع المالي المنتهي في مارس من العام الحالي 101 شركة. وبذلك يصبح مجمل صافي الأرباح المجمّعة المعلنة قد بلغ حوالي 205.6 مليون ريال عماني بارتفاع نسبته 16.3% على أساس ربع سنوي وانخفاض نسبته 2.8% على أساس سنوي، وذلك بعد استبعاد البنود الاستثنائية لبنك ظُفار وبنك مسقط وشركة ظُفار الدولية للتنمية والاستثمار القابضة؛ وعدم إضافة شركة سيمكورب صلالة وبنك العز الإسلامي وشركة المدينة تكافل وشركة المدينة للاستثمارات لأغراض المقارنة على أساس ربعي.
وقطاعيًا سجل مجمل صافي الأرباح المجمّعة المعلنة للقطاع المالي (بعد استبعاد البنود الاستثنائية) نموًا بنسبة 1.9% على أساس سنوي إلى 105.1 مليون ريال عماني منها 77.4 مليون ريال عماني لقطاع البنوك أي %73.6، وبشكل عام أسهمت جميع القطاعات الفرعية مثل البنوك والتمويل والشركات الاستثمارية والقابضة بشكل إيجابي بهذا النمو. فسجلت مثلا نتائج قطاع البنوك نموًا بنسبة 1.9% على أساس سنوي والتمويل 9.2% والشركات الاستثمارية نموًا بنسبة 3.6% على أساس سنوي.
وحقق مجمل صافي الأرباح المجمّعة المعلنة لقطاع الخدمات نموًا بنسبة 15.8% على أساس ربع سنوي إلى 72.6 مليون ريال عماني للربع المالي المنتهي في مارس من العام الحالي. أمّا على أساس سنوي فكان النمو بنسبة 2.1% وذلك رغم تراجع أرباح بعض الشركات كشركة عُمان للاستثمارات والتمويل (غياب الأرباح المتعلقة باقتناء شركة شقيقة والتي كانت في الربع الأول من العام السابق)، حيث جاء الدعم من النتائج المتميزة لشركات الاتصالات.
أمّا قطاع الصناعة فقد سجل مجمل صافي الأرباح المجمّعة المعلنة تراجعًا بنسبة 25% على أساس سنوي (ارتفاع بنسبة 5.8% على أساس ربع سنوي) إلى حوالي 27.86 مليون ريال عماني رغم الأداء العام الجيد نسبيًا لعدد من شركاته وذلك بسبب تراجع نتائج شركة أسمنت عُمان وشركة جلفار إضافة إلى تحقيق شركة الحسن الهندسية لخسائر.
أخبار
محليًا تمّ خلال الأسبوع المنصرم إسناد مناقصات بقيمة 52.2 مليون ريال عماني ليبلغ بذلك إجمالي قيمة المناقصات المسندة منذ بداية العام وحتى لحظة إعداد التقرير حوالي 529 مليون ريال عماني، وهو ما يعادل نسبة 26.3% من إجمالي المناقصات المسندة خلال عام 2013.
خليجيًا، تمّ خلال الأسبوع السابق الإعلان عن قائمة الشركات الإماراتية والقطرية التي سيتم إدراجها في المؤشر القياسي للأسواق الناشئة (MSCI) الأمر الذي من المتوقع أن يكون له تأثير إيجابي على سيولة هذه الأسواق ونشاط الحركة الاستثمارية على أسهم تلك الشركات.