تويت
بداية قوية للعام الجاري مع إعلان الميزانية وانتظار التوزيعات
توقعات بتسارع وتيرة الإفصاحات المالية المبدئية خلال الأسبوع الجاري
المؤشر يقترب من بلوغ مستوى المقاومة عند 7160 نقطة خلال الأسابيع المقبلة
مسقط- الرؤية
أوصى التقرير الأسبوعي لبنك عمان العربي مستثمري سوق مسقط للأوراق الماليّة بدراسة ظروف وتوقعات الشركات وتأثيرات المجريات المالية والاقتصادية في المنطقة على الشركات، متوقعًا أن تكون التوزيعات مجزية وخصوصًا في القطاع المالي والخدمي، مشيرًا إلى أنّ هناك توقعا بتسارع وتيرة إفصاحات الشركات عن الأرقام المالية المبدئية خلال الأسبوع الحالي والتي من المتوقع أن تبدأها الشركات الصناعية والبنوك.
وتوقع التقرير- الذي يرصد أداء السوق في أسبوع- أن يكون العائد على التوزيعات خلال العام الحالي في حدود 3.5% مقارنة مع 4.1% للسنة الماضية على الرغم من أنّ التوزيعات للعام الحالي من المتوقع أن تكون أفضل، معللا هذا التراجع بالارتفاع الملحوظ والقوي في القيمة السوقية للسوق بين عام 2013 وعام 2012 بنسبة 20% (مستثنيًا السندات لأغراض المقارنة). وأكد التقرير أنّ سياسات الأرباح وطرق توزيعها وتوقيتها سيكون المؤثر الحقيقي لتوجهات السوق وقدرته على استقطاب مستثمرين جدد خصوصًا الصناديق الاستثمارية الإقليمية والدولية، والتي من المتوقع أن تتجه نحو السوق المالي، خصوصا أنّ سوق مسقط معروف بارتفاع توزيعاته خلال العشر سنوات الماضية.
أسبوع مميز
وفي تحليله لأداء السوق خلال الأسبوع الماضي (29 ديسمبر 2013-2 يناير 2014)، وصف التقرير الأداء بأنّه كان مميزًا ومختلفًا عن بقيّة الأسابيع لكونه احتوى على إغلاق عام وبداية عام آخر، الأمر الذي في العادة له تداعيات مختلفة ومتناقضة في الاتجاه والتأثير. وأوضح التقرير ضرورة الوضع بعين الاعتبار أنّ الأسبوع الماضي تضمن نهاية عام 2013 وبداية عام 2014، مما يؤثر بطبيعة الحال بدوره على أحجام وقيم التداولات وتطوراتها سواء كان التأثير إيجابًا أو سلبًا من حيث إغلاق المراكز وجني الأرباح طبقًا للسياسات الاستثمارية للمحافظ والصناديق- إن وجدت- وتغطية المراكز المكشوفة من قبل شركات الوساطة، وعلى الرغم من ذلك، وبشكل يخالف التوقعات سجل السوق ارتفاعات قوية بالتداولات في آخر يوم من العام السابق وأول يوم في العام الحالي وهو دليل على التأثر بالإعلان عن التفاصيل المتعلقة بالموازنة العامة للدولة وتوزيعاتها على القطاعات علاوة على انتهاء أعمال الشركات للعام والتوزيعات المرتقبة وطريقة تشكيل وهيكلة مصادر التمويل لتلك الشركات- إن وجدت- واستخداماتها، لافتا أيضًا إلى أنّ العام السابق كان بلا شك مميزًا خصوصًا للقطاع الصناعي والقطاع الخدمي ومن ثمّ القطاع التمويلي والبنوك.
مؤشرات السوق
وحول أداء مؤشرات السوق خلال الأسبوع السابق، قال التقرير إنّ المؤشر العام سجل ارتفاعًا أسبوعيًا بنسبة 1.45% (الأفضل على الأساس نفسه في أكثر من 15 أسبوعًا) ليستقر عند مستوى 6,889.38 نقطة بدعم من جميع القطاعات ومعظم الأسهم. وكان المؤشر عام قد أنهى عام 2013 بمكاسب سنوية نسبتها 18.64%. ولوحظ خلال الأسبوع السابق ارتفاع وتيرة المضاربات والتركيز على الأسهم ذات التوزيعات المرتفعة (على سبيل المثال لا الحصر شركة مؤسسة خدمات الموانئ والجزيرة للخدمات والشركة الوطنية لمنتجات الألومنيوم وشركة الخليج الدولية للكيماويات)، إضافة إلى إغلاق المراكز المكشوفة وبناء مراكز جديدة لاحقًا إضافة إلى التحركات بين القطاعات.
وفي الأسبوع السابق ارتفع مؤشر سوق مسقط المتوافق مع الشريعة بنسبة 1.14% ليغلق عند مستوى 1,103.53 نقطة. وارتفع المؤشر خلال عام 2013 بنسبة 9.96% (بدأ العمل بالمؤشر في الأول من يوليو). وخلال الأسبوع نفسه سجل "مؤشر العربي عُمان 20" ارتفاعاً بنسبة 1.72% ليغلق عند مستوى 1,223.87 نقطة بقيمة تداولات بلغت 31.64 مليون ريال عماني وسجل خلال الأسبوع نفسه "مؤشر العربي خليجي 50" ارتفاعاً بنسبة 1.61% ليغلق عند مستوى 1,233.09 نقطة. كما وسجل "مؤشر العربي للشرق الأوسط وشمال إفريقيا 200" ارتفاعاً أيضاً بنسبة 1.83% ليغلق عند مستوى 1,148.12 نقطة. وخلال عام 2013 كانت جميع مؤشرات "العربي" قد سجلت مكاسب سنوية حيث سجل مؤشر "العربي عُمان 20" ومؤشر "العربي خليجي 50" ومؤشر "العربي للشرق الأوسط وشمال إفريقيا 200" ارتفاعات بنسبة 20% و23.34% و21.96% على التوالي. كذلك سجل صندوق "عُمان العربي" مكاسب سنويّة بنسبة 23.68% خلال عام 2013 (صافية بعد خصم كافة الرسوم ومعدلة بقيمة الأرباح النقدية الموزعة).
القطاعات رابحة بالإجماع
وبالنظر إلى تحليل المؤشرات الفرعيّة نجد أنّ المؤشر المالي قد سجل ارتفاعًا بنسبة 1.57% ليغلق عند مستوى 8,246.33 نقطة بدعم عام من معظم أسهم القطاع، وفي القطاع، أعلنت شركة الأنوار القابضة بأنّ مذكرة التفاهم بين شركة فالكون للتأمين (شركة تابعة) وشركة أخرى والمتعلقة ببحث إمكانية اندماجهما قد انتهت صلاحيتها وبأن شركة فالكون لا تزال لديها النية لمواصلة استكشاف إمكانية الاندماج. كذلك أعلنت شركة الأنوار بأنّ شركة المها للسيراميك (ش م ع م)، وهي شركة شقيقة لها، قد انتهت من الأعمال التحضيرية المتعلقة بالاكتتاب وأنّه بمجرد الانتهاء سوف تعلن شركة المها للسيراميك (ش م ع م) عن الجدول الزمني للاكتتاب.
أمّا المؤشر الصناعي فجاء ثانيا بارتفاع نسبته 1.29% على أساس أسبوعي ليغلق عند مستوى 10,492.91 نقطة بدعم من سهم الشركة الوطنية لمنتجات الألمنيوم وشركة الأنوار لبلاط السيراميك وشركة الجزيرة للمنتجات الحديدية وشركات الأسمنت، وفي القطاع أعلنت شركة مطاحن صلالة عن أنّ مجلس إدارتها قد أوصى بتوزيع أرباح نقدية بنسبة 60% من رأس المال المدفوع للسنة المالية المنتهية في 2013 وبواقع 60 بيسة للسهم. وسجل مؤشر الخدمات ارتفاعًا أسبوعيًا بنسبة 1.24% ليغلق عند مستوى 3,692.19 نقطة بدعم رئيسي من شركة النهضة للخدمات والشركة العُمانية القطرية للاتصالات (النورس).
أحجام التداول
وعند تحليل أحجام وقيم التداولات فإنّه بعد استثناء الصفقة الخاصة على سهم شركة ظفار الدولية للتنمية والاستثمار القابضة، فإنّ كلا من أحجام وقيم التداولات خلال الأسبوع السابق قد سجل ارتفاعًا ملحوظًا بنسبة 101.2% و 77% على التوالي إلى 184.2 مليون سهم بقيمة 57.5 مليون ريال عماني. وفيما يتعلق بالجنسيات المتداولة فقد استمر كل من الاستثمار المؤسسي الأجنبي والمحلي بالتواجد في السوق مسجلين صافي شراء بمبلغ 1.87 مليون ريال عماني مقابل صافي بيع بمبلغ 1.27 مليون ريال عماني للمستثمرين المحليين من الأفراد.
وفي التحليل الفنّي الأسبوعي، كما جاء في التحليل السابق عن مؤشر السوق الذي لا يزال في وضع إيجابي على المدى الطويل ذكر بأنّ اختراق مؤشر السوق لنموذج المستطيل التصاعدي بشكل إيجابي سيدعم المؤشر من بلوغ مستوى المقاومة الأول عند 6,840 نقطة وهو بالفعل ما تحقق. حالياً يبدأ المؤشر في موجة تصاعدية دعمها إغلاق المؤشر فوق مستوى 6,840 نقطة (كما ذكر في تقرير سابق) الأمر الذي سيدعم المؤشر خلال الأسابيع القادمة من عام 2014 لبلوغ مستوى المقاومة عند 7,160 نقطة.
وبتحليل أداء مؤشر سوق مسقط للأوراق المالية لشهر ديسمبر من عام 2013 وحركة التداول، لاحظ التقرير تأثير عدد من العوامل على أداء المؤشر والسوق، منها التوقّعات المتعلقة بأعمال نهاية العام للشركات، وإغلاق المراكز المكشوفة والتحركات قبل نهاية العام، وانتقائية الشراء وعمليات جني أرباح، وأحداث إقليمية مثل حصول دبي على حق استضافة معرض "إكسبو 2020"، وإدراج شركة المدينة تكافل، وتواجد الاستثمارالمؤسسي المحلي والأجنبي، وغياب للعوامل الداخلية المحفزة.
وخلال الشهر ارتفع المؤشر العام لسوق مسقط للأوراق الماليّة بنسبة 1.61% (الإرتفاع الشهري الأفضل منذ يوليو 2013) ليغلق عند مستوى 6,834.56 نقطة بدعم من معظم الأسهم البنكيّة والشركة العُمانية القطرية للاتصالات (النورس) وشركات الأسمنت. وقد تصدر مؤشر الصناعة أداء المؤشرات الفرعية محققًا مكاسب بنسبة 1.38% على أساس شهري تلاه مؤشر الخدمات بـ 1.26% و المؤشر المالي بـ 0.32%.
مؤثرات مستمرة
كما أنّ هناك عوامل أخرى سيبقى تأثيرها منها محليًا، إصدار الأوامر السامية بتشكيل اللجنة الرئيسية للرؤية المستقبلية عُمان (2040) والتي ستشكل مرتكزًا أساسيًا أعمال التخطيط خلال العقدين المقبلين، وكذلك الإعلان عن تفاصيل الموازنة العامة للسلطنة، ومن أهم ملامح الموازنة طبقًا للمؤتمر، تسجيل إجمالي الإيرادات العامة لعام 2014 مبلغ 11.7 مليار ريال عماني بارتفاع نسبته 4.5% عن تلك المقدرة لعام 2013، كذلك بلغ حجم الإنفاق العام المعتمد 13.5 مليار ريال عماني لعام 2014 (أعلى بنسبة 5% من المقدر لعام 2013) مما يعني عجزًا عامًا في الموازنة بمبلغ 1.8 مليار ريال عماني أي 15% من الإيرادات و6% من الناتج المحلي، ومثلت الإيرادات النفطية نسبة 83% من جملة الإيرادات.
وأشار البيان إلى أنّ المصاريف الجارية والمصاريف الاستثمارية قد مثلتا نسبة 65% و24% من إجمالي الإنفاق العام على التوالي. ومثلت الرواتب والأجور نسبة 37% من الإنفاق العام. وخصصت الموازنة مبلغ 9.2 مليار ريال عماني لتلبية المتطلبات الاجتماعية في مجالات التعليم والصحة والإسكان والتدريب وغير ذلك بإرتفاع نسبته 5.3% عن السنة السابقة. وأشار البيان إلى أنّ الموازنة قد بنيت على أساس 85 دولارا للنفط (نفس الأساس لعام 2013) وبأنّ النمو المستهدف لمعدل النمو الحقيقي للاقتصاد الوطني هو5% (نفس النمو المحقق لعام 2013).
قيام مجلس المناقصات بإسناد مناقصات بمبلغ 218.7 مليون ريال عماني تتضمن مشروع تصميم وإنشاء مبنى صيانة الطائرات ومرافق الشحن بمطاري مسقط الدولي وصلالة. وبذلك يصبح مجموع المناقصات المسندة خلال عام 2013 حوالي 2 مليار ريال عماني بارتفاع نسبته حوالي 23% عن المناقصات التي أسندت خلال عام 2012.
وعلى الصعيد العالمي، وفي أول ظهور لبيانات رئيسية في العام الجديد، انخفض مؤشر الصناعات التحويلية في الصين وبشكل جاء مخالفاً للتوقعات. أيضًا، تحركت أسعار الذهب للأعلى بعض الشيء في الأيام الأولى من العام الجديد. علاوة على ذلك، تجاوز عائد سندات الخزانة الأمريكية لفترة 10 سنوات نسبة 3% ملامساً ولأول مرة منذ عامين ونصف أعلى مستوياته على خلفية خفض وتيرة التحفيز لبرنامج شراء السندات لبنك الاحتياطي الفيدرالي.
أهم أخبار الأسبوع
أوامر سامية بتشكيل اللجنة الرئيسية لـ"عمان 2040"
مرسوم سلطاني بالتصديق على ميزانية 2014
الإنتاج النفطي يرتفع 2.5% والصادرات 9.7% بنهاية نوفمبر الماضي.